美股的第三轮AI叙事挑战 国金宏观视角下的投资管理

随着人工智能技术的快速发展，美股市场正迎来第三轮AI叙事浪潮。与前两轮不同，本轮AI叙事不仅关注技术突破，更聚焦于商业化落地与产业生态重构。国金宏观分析认为，这一轮挑战对投资管理提出了更高要求：需从宏观政策、技术迭代、企业盈利等多维度评估AI资产价值。投资者应警惕叙事泡沫，关注具备核心算法、数据壁垒及可持续商业模式的企业。同时，全球监管趋紧与地缘政治风险可能成为潜在扰动因素。建议通过分散配置、动态调整策略，在捕捉AI红利的同时管理好下行风险。